O que significam DI, CDI, Selic, TR, TLP e os principais índices usados em produtos bancários, contratos e cálculos.
Revisado em 31 de julho de 2026. Consulte os links oficiais para séries e taxas vigentes.
DI e CDI: qual é a diferença?
A Taxa DI é a taxa calculada e divulgada pela B3 com base em depósitos interfinanceiros de um dia. Esses depósitos são conhecidos como CDI — Certificados de Depósito Interbancário. Por isso, bancos e plataformas costumam dizer que um produto rende “100% do CDI”, embora a referência publicada seja a Taxa DI.
Na prática, os termos aparecem como equivalentes em ofertas financeiras. Em um cálculo auditável, porém, é melhor registrar a série oficial, a convenção de dias úteis, o percentual contratado e as datas exatas.
- Use a série e a metodologia previstas no contrato.
- Confira a convenção de 252 dias úteis e o calendário aplicável.
- Separe rentabilidade bruta de impostos, taxas, carência e liquidez.
Qual referência costuma aparecer em cada situação?
CDB, LCI, LCA, fundos e debêntures
DI/CDI ou IPCA acrescido de taxa, conforme o instrumento. Confira percentual, vencimento, liquidez e tributação.
Empréstimo, imóvel e veículo
Taxa prefixada, TR, IPCA ou outro indexador, mais encargos previstos. O CET ajuda a enxergar o custo total.
Poupança
TR somada à remuneração adicional definida em lei, observados aniversário e permanência do depósito.
Operações BNDES
TLP, TJLP ou outro custo financeiro, acrescido de remunerações e risco de crédito previstos na operação.
Contratos cambiais
PTAX ou outra cotação expressamente indicada, com definição de compra/venda, moeda, data e horário de referência.
Atualização e juros legais
IPCA e Taxa Legal nas hipóteses subsidiárias da legislação, sem afastar contrato, decisão ou norma especial.
Principais índices e taxas financeiras
Cada cartão diferencia conceito, uso comum e cuidado de aplicação. Os links levam ao órgão responsável ou à fonte institucional.
Taxa DI e referência CDI
A Taxa DI é calculada e divulgada pela B3 a partir de depósitos interfinanceiros de um dia. No uso comercial, “CDI” costuma designar essa referência de rentabilidade.
- Usos comuns
- CDBs, LCIs, LCAs, fundos, debêntures e contratos que indiquem percentual do CDI.
- Ponto de atenção
- “100% do CDI” não significa somar a taxa anual ao principal de uma só vez. A acumulação usa fatores diários, normalmente em base de 252 dias úteis, conforme o período e o contrato.
Selic Meta e Selic efetiva
A Meta Selic é definida pelo Copom. A Selic efetiva resulta das operações compromissadas de um dia com títulos públicos e tende a acompanhar a meta.
- Usos comuns
- Títulos públicos, aplicações pós-fixadas, atualização prevista em lei e referência geral do custo do dinheiro.
- Ponto de atenção
- Meta e taxa efetiva não são séries idênticas. Em cálculos, identifique qual delas o contrato, o título ou a norma realmente determina.
Taxa Referencial e Taxa Básica Financeira
TR e TBF são taxas oficiais calculadas segundo regulamentação do Banco Central. A TR integra fórmulas legais e contratuais específicas.
- Usos comuns
- Poupança, FGTS e determinados financiamentos, especialmente imobiliários, quando houver previsão expressa.
- Ponto de atenção
- TR não é uma medida geral de inflação. Em financiamento, ela pode atualizar o saldo, enquanto juros, seguros e tarifas seguem regras próprias.
Remuneração dos depósitos de poupança
A remuneração combina a TR com uma parcela adicional definida em lei, condicionada ao nível da Meta Selic.
- Usos comuns
- Atualização de depósitos de poupança e obrigações que adotem expressamente essa remuneração.
- Ponto de atenção
- A remuneração depende da data de aniversário e do menor saldo do período. Resgates antes do ciclo de rendimento podem alterar o resultado.
Taxa Legal da Lei 14.905/2024
A metodologia foi regulamentada pelo CMN para os casos em que a legislação civil remete à taxa legal de juros.
- Usos comuns
- Obrigações civis sem taxa convencionada e sem regra legal específica, respeitados vigência, título e enquadramento jurídico.
- Ponto de atenção
- Não é sinônimo automático de “Selic cheia”. A metodologia oficial deve ser aplicada no período correto, sem duplicar correção monetária.
Índices de preços ao consumidor amplo
O IPCA é o índice oficial de inflação do país. O IPCA-E corresponde à acumulação trimestral do IPCA-15.
- Usos comuns
- Contratos indexados à inflação, títulos IPCA+, atualização monetária e regimes legais específicos.
- Ponto de atenção
- IPCA, IPCA-15 e IPCA-E têm períodos de coleta e divulgação distintos. Não troque uma série por outra apenas porque os nomes são próximos.
Índice Nacional de Preços ao Consumidor
O INPC mede a variação do custo de vida para famílias assalariadas dentro da faixa de renda definida pelo IBGE.
- Usos comuns
- Reajustes salariais, benefícios, contratos e atualizações quando houver indicação normativa ou contratual.
- Ponto de atenção
- A população-objetivo do INPC difere da do IPCA. A escolha deve vir da norma ou do contrato, não da taxa que produza o maior resultado.
Índice Geral de Preços — Mercado
Calculado pelo FGV IBRE, combina IPA, IPC e INCC com ponderações próprias e período de coleta específico.
- Usos comuns
- Aluguéis, contratos de fornecimento e outras obrigações que prevejam expressamente o IGP-M.
- Ponto de atenção
- O IGP-M não é intercambiável com IPCA ou IGP-DI. Confira a versão, o mês-base e a cláusula de substituição do índice.
Índice Nacional de Custo da Construção
O INCC acompanha materiais, serviços e mão de obra da construção. Há versões M, DI e 10, com janelas de coleta diferentes.
- Usos comuns
- Parcelas de imóveis em construção, incorporações e contratos vinculados ao custo da construção.
- Ponto de atenção
- Depois da entrega ou do marco contratual, o indexador pode mudar. Use exatamente a versão prevista no instrumento.
Taxas de longo prazo do BNDES
A TLP passou a compor o custo de novos contratos a partir de 2018. A TJLP permanece relevante para contratos anteriores e hipóteses específicas.
- Usos comuns
- Financiamentos do BNDES e operações repassadas por agentes financeiros.
- Ponto de atenção
- A taxa final não se resume à TLP: pode incluir IPCA, remuneração do BNDES, spread do agente e risco de crédito. Leia o contrato completo.
Taxa de câmbio de referência PTAX
A PTAX é uma taxa de câmbio de referência publicada pelo Banco Central a partir de consultas ao mercado interbancário.
- Usos comuns
- Contratos cambiais, derivativos e obrigações em moeda estrangeira quando a cláusula indicar a PTAX.
- Ponto de atenção
- Há cotações de compra e venda, moedas e datas de referência. A taxa comercial vista em sites ou bancos pode não reproduzir a PTAX contratual.
Taxas médias por modalidade
O Banco Central divulga médias praticadas por instituições e modalidades de crédito, úteis como referência estatística e comparativa.
- Usos comuns
- Análise de mercado, conferência de alegações de onerosidade e estudos técnicos, conforme a pergunta pericial.
- Ponto de atenção
- Média de mercado não substitui automaticamente a taxa contratada nem prova, sozinha, abusividade. Compare modalidade, perfil, prazo e época equivalentes.
Oito regras para aplicar índices sem distorcer o contrato
- Identifique índice, taxa e spread.Correção monetária, juros remuneratórios e margem do agente são componentes diferentes.
- Leia a cláusula completa.Percentual, periodicidade, mês-base, substituição do índice e datas de corte mudam o resultado.
- Respeite a base temporal.Uma série pode usar dias úteis, dias corridos, mês cheio ou aniversário da operação.
- Defina os limites do período.Registre se a data inicial entra no cálculo e se a data final é inclusiva ou exclusiva.
- Confira a forma de capitalização.Juros simples e compostos não podem ser trocados sem fundamento contratual ou normativo.
- Trate cada evento financeiro.Pagamentos, amortizações, carências, aportes e resgates precisam entrar na data correta.
- Separe valor bruto e líquido.Imposto, IOF, tarifas, seguros e taxas de administração não fazem parte do índice em si.
- Guarde a trilha de auditoria.Fonte, série, data de acesso, calendário e fórmula devem permitir a reprodução do resultado.
Onde cada referência costuma entrar
| Produto ou operação | Referências frequentes | O que conferir |
|---|---|---|
| CDB, LCI e LCA | Percentual do DI/CDI, prefixada ou IPCA + taxa | Prazo, liquidez, carência, garantia, tributação e regra de resgate |
| Debêntures e títulos privados | DI/CDI + spread, IPCA + taxa ou prefixada | Escritura, eventos, amortizações, prêmio, vencimento e tributação |
| Poupança | TR + remuneração legal | Aniversário, menor saldo e tempo mínimo do depósito |
| Financiamento imobiliário | TR, IPCA, poupança ou taxa prefixada | CET, SAC/Price, seguros, tarifas e cláusula de atualização do saldo |
| Empréstimo e financiamento | Taxa contratada e CET; média do BCB como referência comparativa | Modalidade, prazo, garantias, encargos por atraso e data da contratação |
| Cartão e cheque especial | Taxa contratada, encargos rotativos e limites legais específicos | Faturas, pagamentos, parcelamentos, CET e alterações de taxa |
| Operação BNDES | TLP, TJLP ou custo financeiro específico + spreads | Data e modalidade da operação, IPCA, agente financeiro e risco de crédito |
| Contrato cambial | PTAX ou cotação prevista | Moeda, compra/venda, data, horário e cláusula de conversão |
SAC e Price não são índices: são sistemas de amortização. Eles definem como principal e juros são distribuídos nas parcelas e podem coexistir com um indexador.
Perguntas sobre índices bancários
DI e CDI são exatamente a mesma coisa?
CDI é o instrumento de depósito interfinanceiro; Taxa DI é a referência calculada e divulgada pela B3 a partir dessas operações. No mercado, “rende X% do CDI” normalmente se refere à Taxa DI.
Quanto rende 100% do CDI?
Depende das taxas diárias do período, do número de dias úteis, das datas de aplicação e resgate e dos custos e tributos do produto. Uma taxa anual divulgada é referência, não o resultado líquido individual.
Posso somar Selic e correção monetária?
Somente se o regime jurídico ou o instrumento válido determinar componentes distintos. Quando a Selic é usada como taxa única, somar outra correção no mesmo período pode gerar duplicidade.
Uma taxa média do Banco Central substitui a taxa do contrato?
Não automaticamente. As médias são referências estatísticas. Uma análise técnica deve comparar modalidade, época, prazo, garantias e perfil equivalentes, além do contexto jurídico da discussão.
Onde encontro os valores atuais dos índices?
Nos links oficiais desta página. Evitamos reproduzir uma “taxa de hoje” no texto porque índices mudam e cada cálculo pode exigir uma série, data e convenção diferentes.
SAC e Tabela Price são índices?
Não. São sistemas de amortização. O contrato pode usar SAC ou Price e, ao mesmo tempo, prever TR, IPCA ou outra referência para atualizar o saldo.
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