Uma proposta de R$ 120.000 em doze meses pode valer menos, na mesma data de comparação, que outra de R$ 110.000 com entrada. O resultado depende das datas dos pagamentos e da taxa usada para descontar os valores futuros.
Este estudo fictício compara três propostas sem recomendar a aceitação de qualquer uma. A referência documental é R$ 100.000, com outra parcela de R$ 20.000 ainda controvertida. Não foi atribuída probabilidade de êxito à controvérsia ou de inadimplemento às propostas.
As três propostas completas
| Proposta | Entrada na data de referência | Pagamentos futuros | Total nominal |
|---|---|---|---|
| A | R$ 100.000 | Nenhum | R$ 100.000 |
| B | R$ 50.000 | Seis parcelas mensais de R$ 10.000 | R$ 110.000 |
| C | Nenhuma | Doze parcelas mensais de R$ 10.000 | R$ 120.000 |
Nas propostas B e C, a primeira parcela futura vence um mês depois da data de referência. As demais são mensais e iguais. Não há reajuste das parcelas, entrada adicional ou pagamento residual escondido no modelo.
Os valores oferecidos não demonstram, por si, a procedência da parcela controvertida. Uma proposta pode refletir prazo, conveniência, concessões ou outras condições. A avaliação documental da obrigação precisa permanecer separada da comparação financeira dos fluxos.
Como os pagamentos são trazidos à mesma data
Cada pagamento futuro é dividido por um fator correspondente ao seu prazo. O fator é um mais a taxa mensal, elevado ao número de meses. Um pagamento imediato utiliza mês zero, portanto permanece com o próprio valor.
O valor presente da proposta é a soma dos pagamentos descontados. Neste exercício, o arredondamento a centavos ocorre apenas no total final. Arredondar cada fator ou parcela antecipadamente pode criar pequenas diferenças na reprodução.
A comparação utiliza taxas mensais hipotéticas de 0%, 1% e 2%. Elas são testes de sensibilidade. Não foram apresentadas como taxas de mercado, juros legais ou retorno disponível a um investidor.
Resultados que podem ser reproduzidos
| Taxa mensal hipotética | Proposta A | Proposta B | Proposta C |
|---|---|---|---|
| 0% | R$ 100.000,00 | R$ 110.000,00 | R$ 120.000,00 |
| 1% | R$ 100.000,00 | R$ 107.954,76 | R$ 112.550,77 |
| 2% | R$ 100.000,00 | R$ 106.014,31 | R$ 105.753,41 |
Com desconto de 1% ao mês, C supera B em R$ 4.596,01 na data de referência. A 2%, B supera C em R$ 260,90. A entrada de B e sua duração menor mudam a comparação, mesmo que C ofereça R$ 10.000 a mais em termos nominais.
O cálculo a 0% é um controle de fechamento. Sem desconto temporal, o valor presente deve coincidir com a soma nominal de cada proposta. Se não coincidir, há erro nos fluxos, nos prazos ou na fórmula.
O que esta memória não precificou
Não foram estimados inadimplemento, garantias, tributos, honorários, custos processuais ou despesas de cobrança. Também não se atribuiu valor financeiro à quitação de obrigações não monetárias. Esses elementos podem alterar a decisão e precisam de informação própria.
Não é adequado compensar a falta desses dados escolhendo uma taxa elevada sem justificativa. Se uma taxa incorpora riscos, sua composição precisa ser explicada para evitar que o mesmo risco seja descontado novamente em outra etapa.
O CPC 12, revisão R1, trata do ajuste a valor presente no âmbito contábil. Essa referência ajuda a compreender a dimensão temporal dos valores, mas não determina uma taxa universal para acordos nem recomenda qual proposta aceitar.
Uma nota técnica que acompanha a negociação
A entrega deve apresentar a data de referência, os fluxos completos, as taxas testadas e os itens que ficaram fora da comparação. A conclusão pode registrar a mudança de ordem entre B e C conforme a taxa, sem afirmar que uma delas é superior em todas as condições.
Se surgir nova proposta, altere suas datas e valores numa versão identificada. Não substitua silenciosamente a entrada ou o número de parcelas de uma proposta anterior. O histórico permite saber qual memória acompanhou cada etapa da negociação.
Arquivos das propostas e dos resultados
O pacote contém os vinte pagamentos das três propostas, os nove resultados da análise e as premissas. A base permite refazer o desconto de cada fluxo e testar outra taxa com justificativa explícita.
A assistência técnica contábil da Costa Nova Associados pode organizar essa comparação com os documentos da obrigação e as condições efetivamente oferecidas. A decisão sobre o acordo deve considerar também os aspectos jurídicos e a capacidade de cumprimento que esta simulação não estimou.