Uma posição muito maior que o volume diário negociado não autoriza, por si só, reduzir o preço cotado usado no valor justo. Este laboratório separa a mensuração da posição, uma sensibilidade de preço e os custos de uma venda hipotética.
A carteira fictícia possui 250.000 ações idênticas, mensuradas individualmente a valor justo. Há mercado ativo acessível, cotação representativa de R$ 12 na data e ausência das situações excepcionais que exigiriam ajustar a cotação. Não existe prêmio de controle, restrição própria do ativo ou unidade de contabilização correspondente a um negócio inteiro.
O volume diário observado é de 5.000 ações. Dividir a posição por esse volume resulta em cinquenta, mas esse quociente não é prazo certo de liquidação. Ele também não determina desconto contábil. Não se pressupõe que a carteira poderia ser vendida integralmente ao mesmo preço em uma única ordem.
Quantidade multiplicada pelo preço pertinente
O valor justo é 250.000 multiplicados por R$ 12, total de R$ 3.000.000, com informação de nível 1 nesta hipótese. Um desconto de 10% aplicado exclusivamente pelo tamanho da posição reduziria o saldo para R$ 2.700.000, omissão de R$ 300.000.
| Referência de preço | Valor da posição | Diferença para a data |
|---|---|---|
| Sensibilidade de R$ 11 | 2.750.000 | (250.000) |
| Cotação da data, R$ 12 | 3.000.000 | Zero |
| Sensibilidade de R$ 13 | 3.250.000 | 250.000 |
As linhas de R$ 11 e R$ 13 são simulações, não cotações concorrentes da mesma data ou previsão de mercado. Uma mudança efetiva do preço pertinente altera a mensuração; uma preferência da entidade por desconto de lote não substitui esse preço.
Custo da transação é outra conta
Uma simulação de despesa de venda de 2% produz R$ 60.000, com diferença líquida aritmética de R$ 2.940.000 em relação ao valor bruto. Essa simulação não reduz o valor justo para R$ 2.940.000 nem garante recebimento de caixa nesse montante. Impacto de mercado, cronograma de ordens e outras condições de execução não foram estimados.
Os arquivos contêm posição, desconto proposto, sensibilidades e custos. O verificador recompõe cada valor e mantém a finalidade das contas separada. O exercício não recomenda comprar, vender ou manter um ativo e não demonstra que todo mercado com preço publicado seja ativo.
Referência: CPC 46, itens 25, 69 e 80. Na perícia contábil, quantidade, unidade de contabilização e qualidade da cotação precisam de suporte próprio.