Uma obrigação de recomprar ações por preço superior ao preço médio de mercado pode aumentar o denominador do resultado diluído. O cálculo considera uma emissão presumida para financiar a recompra, seguida da dedução das ações que seriam recebidas. Não basta subtrair a quantidade objeto do contrato.
Premissas fictícias
A companhia tem média de 100.000 ações ordinárias em circulação e lucro pertinente de R$ 102.000. O numerador já contempla a contabilização do instrumento e os ajustes pertinentes; neste exemplo não há ajuste adicional entre básico e diluído. Não existem outros instrumentos potenciais ou classes de ações.
Durante todo o período, há obrigação contratual de recomprar 10.000 ações por R$ 12 cada, decorrente de opção de venda lançada pela companhia. O preço médio de mercado é R$ 10. Não ocorre exercício real no período. Os números de emissão e recompra abaixo são convenções de cálculo, sem receita ou caixa efetivamente gerados.
Sequência do cálculo
| Etapa | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Recursos para satisfazer o contrato | 10.000 × R$ 12 | R$ 120.000 |
| Emissão presumida ao preço médio | R$ 120.000 ÷ R$ 10 | 12.000 ações |
| Ações recebidas na recompra presumida | Quantidade contratada | 10.000 ações |
| Incremento líquido | 12.000 menos 10.000 | 2.000 ações |
| Denominador diluído | 100.000 mais 2.000 | 102.000 ações |
O resultado básico é R$ 1,02. O diluído é R$ 102.000 ÷ 102.000 = R$ 1,00. Subtrair simplesmente 10.000 ações da base produziria denominador de 90.000 e resultado de aproximadamente R$ 1,133333, sinal oposto ao efeito diluidor que se pretende medir.
Alternativa e arquivos
Em um contrato alternativo independente, o preço de recompra é R$ 8 e o preço médio continua R$ 10. Os recursos seriam R$ 80.000, equivalentes a 8.000 ações. O saldo aritmético negativo de 2.000 ações não deve reduzir o denominador. Esse contrato não está dentro do dinheiro na hipótese do item 63 e não acrescenta ações diluidoras. O resultado permanece R$ 1,02.
O pacote traz quatro tabelas, instruções, manifesto e verificador. Os testes usam frações exatas, conferem os dois cenários e demonstram o efeito da subtração indevida. A base não precifica a opção nem substitui a análise do passivo contratual. Também não constitui estratégia de negociação.
Fonte: CPC 41, item 63. Na perícia contábil, o contrato, a vigência, o preço médio e o numerador ajustado precisam de documentação própria antes da reprodução da conta.