Vinícius Costa, sócio da Costa Nova Associados.
Uma ordem de investimento deve ser conciliada com execução e liquidação, preservando quantidade, preço e momento. A ausência de um registro na amostra recebida exige investigação, mas não prova automaticamente inexistência de autorização. A memória deve delimitar a cobertura das evidências.
A perícia contábil permite examinar essa questão a partir de evidências e critérios delimitados. O perito contábil reconstrói as operações pertinentes ao objeto. Quando atua indicado pela parte, o assistente técnico contábil confere os elementos da prova e apresenta suas conclusões em parecer. Os cálculos judiciais quantificam os efeitos reconhecidos, sem substituir a demonstração do fato que originou o valor.
Qual é a pergunta que a análise precisa responder
Uma investigação contábil organiza evidências financeiras para esclarecer operações e quantificar seus efeitos. Exceção documental, indício e fato demonstrado precisam ser distinguidos. A identificação de uma movimentação não basta, por si só, para atribuir intenção, autoria ou responsabilidade penal.
Documentos que permitem conferir a diferença
O conjunto inicial reúne registros de ordens disponíveis, confirmações de execução, notas e liquidações e comunicações e trilhas de alteração. A seleção deve cobrir o período e o objeto discutidos, com versões legíveis e identificação da origem de cada arquivo.
Para cada documento, registramos a operação a que se refere, a data relevante e o vínculo com a memória. Quando um relatório resume vários eventos, buscamos o detalhamento necessário para conferir sua formação. Se houver divergência entre versões, preservamos ambas e identificamos qual alteração explica a diferença.
Método de apuração e conferência
Relacionamos os identificadores e conferimos quantidade, preço, horário e eventuais alterações. Identificamos execuções sem correspondência suficiente e verificamos se o material recebido cobre o universo pertinente. O valor envolvido é demonstrado separadamente de eventual resultado ou prejuízo da operação.
A trilha de evidências deve preservar origem, versão e identificação dos registros examinados. Conciliações entre sistemas ajudam a localizar divergências de cadastro, duplicidade e destinação. A cobertura e as limitações do material precisam ser declaradas, evitando extrapolar uma ocorrência isolada para todo o universo sem fundamento técnico.
Exemplo hipotético com memória de cálculo
Os valores abaixo são exclusivamente ilustrativos, em reais, na referência nominal de 8 de setembro de 2026. O exercício isola o efeito descrito, sem aplicar atualização monetária ou encargos adicionais. Não representa um cliente, uma operação real ou resultado obtido pela Costa Nova Associados.
A ordem hipotética disponível registra cem unidades a R$ 50,00, enquanto a execução reúne 150 unidades pelo mesmo preço, sem outra autorização localizada no conjunto examinado.
| Etapa | Demonstração |
|---|---|
| Operação do exercício | (150,00 menos 100,00) × 50,00 |
| Valor da quantidade adicional a esclarecer | R$ 2.500,00 |
O valor adicional é R$ 2.500,00, a esclarecer mediante os demais registros e comunicações pertinentes.
O controle que evita uma conclusão incorreta
Valor negociado além da quantidade registrada não equivale necessariamente a perda integral, pois o ativo pode permanecer no patrimônio.
A conclusão sobre autorização e responsabilidade depende da integridade das evidências, não apenas da diferença quantitativa demonstrada.
A conferência deve retornar aos registros que formaram a base e aos eventos que a alteraram. Uma diferença de total precisa ser explicada por componentes identificáveis, sem tratar a ausência de documento como prova automática de inexistência e sem compensar valores de naturezas distintas. Se um dado indispensável não estiver disponível, a limitação deve indicar exatamente qual parcela da análise ficou afetada.
Conclusão
O valor adicional é R$ 2.500,00, a esclarecer mediante os demais registros e comunicações pertinentes. Valor negociado além da quantidade registrada não equivale necessariamente a perda integral, pois o ativo pode permanecer no patrimônio.
No tema ordens de investimento não autorizadas, o trabalho técnico deve permitir reproduzir a conta e compreender o alcance da conclusão. Veja o escopo do serviço e a documentação inicial e a atuação em assistência técnica contábil. Para avaliação de uma demanda, envie o contexto, o prazo e os documentos disponíveis.
Referências técnicas e normativas
CFC, NBC TP 01 (R2), Perícia Contábil
CVM, Resolução nº 35, intermediação de valores mobiliários
As referências orientam a consulta técnica. A aplicação de cada regra depende da matéria, do período e das premissas do caso. Conteúdo preparado em 8 de setembro de 2026.