Um pagamento maior na segunda parcela pode estar liquidando parte da primeira. Se essa imputação desaparece, a memória informa atraso onde já houve quitação ou dá baixa em obrigação ainda aberta. Este estudo fictício acompanha um crédito renegociado, três vencimentos e recebimentos de valores diferentes dos programados.
A demonstração se limita à execução numérica de um acordo fornecido. Não avalia validade de plano de recuperação, preferência entre credores ou probabilidade de recebimento futuro. Os números não pertencem a uma emissão real nem descrevem resultados da Costa Nova.
Da posição original ao crédito renegociado
A série possui 100 debêntures, cada uma com R$ 2.000,00 de principal e R$ 200,00 de juros acumulados na data do acordo. O crédito original é R$ 2.200,00 por título, totalizando R$ 220.000,00. A posição do investidor examinado é de 10 títulos, mantida durante todo o recorte.
O instrumento fictício aplica redução de 25% sobre a soma de principal e juros. O crédito renegociado passa a R$ 1.650,00 por título, ou R$ 165.000,00 para a série. O valor do titular é R$ 16.500,00. Não há nova remuneração ou encargo entre os vencimentos do exemplo.
Cronograma e recebimentos efetivos
O acordo prevê três parcelas de R$ 550,00 por título, em 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro de 2024. Pagamentos são imputados primeiro à parcela vencida mais antiga. A regra consta do documento sintético, sem ser inferida de uma prática geral.
| Evento | Parcela por título | Recebido por título | Atraso após o evento | Saldo total por título |
|---|---|---|---|---|
| Junho | R$ 550,00 | R$ 500,00 | R$ 50,00 | R$ 1.150,00 |
| Setembro | R$ 550,00 | R$ 600,00 | R$ 0,00 | R$ 550,00 |
| Dezembro | R$ 550,00 | R$ 200,00 | R$ 350,00 | R$ 350,00 |
Em junho, os R$ 500,00 recebidos deixam R$ 50,00 da primeira parcela em aberto. Os R$ 1.100,00 restantes ainda estão a vencer. O saldo total de R$ 1.150,00 já contém os R$ 50,00 atrasados, que não podem ser somados novamente.
A imputação do pagamento de setembro
Dos R$ 600,00 recebidos em setembro, R$ 50,00 encerram junho e R$ 550,00 liquidam a segunda parcela. A ausência de atraso nessa posição não significa que todos os eventos anteriores ocorreram pontualmente. Significa que o atraso foi quitado na data do segundo pagamento.
Em dezembro, os R$ 200,00 reduzem a terceira parcela de R$ 550,00 para R$ 350,00. O total recebido por título no ano é R$ 1.300,00. A soma desse valor com o saldo de R$ 350,00 reproduz os R$ 1.650,00 renegociados.
Do título à série e ao titular
Os pagamentos da série são R$ 50.000,00, R$ 60.000,00 e R$ 20.000,00, totalizando R$ 130.000,00. O saldo final é R$ 35.000,00. O investidor com 10 títulos recebe R$ 5.000,00, R$ 6.000,00 e R$ 2.000,00, conservando saldo final de R$ 3.500,00.
A diferença entre o crédito original de R$ 220.000,00 e o renegociado de R$ 165.000,00 é R$ 55.000,00. Ela decorre da condição fornecida, não de falta de pagamento durante o cronograma. Misturar a redução pactuada com os R$ 35.000,00 remanescentes impede saber que pergunta o total pretende responder.
Arquivos e leitura da conclusão
O pacote contém instrumentos sintéticos, posição, cronograma, recebimentos e imputação por parcela. A tabela preserva os saldos a vencer e vencidos em cada corte, além dos totais da série e do titular.
Para uma perícia contábil, o resultado precisa ser relacionado à versão do acordo e aos comprovantes. Uma condição posterior de vencimento antecipado, novos encargos ou mudança de titularidade exigiria outro trecho na memória. Neste exercício, a conclusão é saldo contratual demonstrativo de R$ 3.500,00 para o titular, sem estimar quanto ou quando será recuperado.
Documentos e análise da operação
A Lei 6.404, capítulo sobre debêntures, é a referência geral. As condições numéricas deste exercício são fictícias e precisam ser substituídas pela escritura e pelos documentos efetivamente aplicáveis ao caso.
Conheça a perícia financeira em debêntures e envie a dúvida e os documentos à Costa Nova. O período, a série e a divergência orientam a definição do escopo.