Uma recuperação de crédito pode aumentar o caixa enquanto a revisão de perdas reduz o patrimônio. Os efeitos precisam aparecer separados para que o valor da cota seja compreendido. Este estudo fictício reconcilia uma carteira completa de cinco direitos creditórios e uma recuperação referente a um crédito baixado antes do período.
O objetivo é demonstrar a ponte entre valores fornecidos, provisão, resultado e cota. As estimativas são didáticas e não constituem percentuais regulatórios, modelo de risco validado ou dados de clientes da Costa Nova. O exercício não ensina a escolher provisão apenas pela idade do atraso.
Carteira e premissas de mensuração
Cada crédito possui valor contábil bruto de R$ 20.000,00, totalizando R$ 100.000,00. O dossiê fornece valores recuperáveis já expressos na data de cada posição. A provisão é a diferença entre o valor bruto e essa estimativa. As premissas de recuperabilidade foram criadas para o caso, sem cálculo de probabilidade a partir de uma amostra real.
| Crédito | Valor bruto | Recuperável inicial | Recuperável final | Provisão inicial | Provisão final |
|---|---|---|---|---|---|
| R01 | R$ 20.000,00 | R$ 20.000,00 | R$ 20.000,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| R02 | R$ 20.000,00 | R$ 20.000,00 | R$ 18.000,00 | R$ 0,00 | R$ 2.000,00 |
| R03 | R$ 20.000,00 | R$ 18.000,00 | R$ 14.000,00 | R$ 2.000,00 | R$ 6.000,00 |
| R04 | R$ 20.000,00 | R$ 12.000,00 | R$ 8.000,00 | R$ 8.000,00 | R$ 12.000,00 |
| R05 | R$ 20.000,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 20.000,00 | R$ 20.000,00 |
A provisão cresce de R$ 30.000,00 para R$ 40.000,00. A carteira líquida cai de R$ 70.000,00 para R$ 60.000,00. O valor bruto permanece em R$ 100.000,00, pois não há nova aquisição ou baixa dos cinco créditos durante o recorte.
Recuperação de um crédito fora da carteira atual
O crédito R00 foi integralmente baixado antes da abertura e não integra os cinco direitos da tabela. Um recebimento de R$ 5.000,00 relativo a R00 entra no caixa e no resultado do período, conforme a premissa contábil do exercício. Ele não reduz a provisão de R05, que é outro crédito e continua na carteira.
O caixa inicial de R$ 10.000,00 passa a R$ 15.000,00. Não há passivos, outras receitas, despesas, aplicações ou resgates neste recorte. A quantidade permanece em 8.000 cotas de uma única subclasse, sem prioridades entre cotistas.
A ponte patrimonial completa
O patrimônio inicial é R$ 100.000,00 de créditos brutos, menos R$ 30.000,00 de provisão, mais R$ 10.000,00 de caixa. Totaliza R$ 80.000,00, ou R$ 10,00 por cota. Na posição final, os R$ 100.000,00 brutos, menos R$ 40.000,00 de provisão, mais R$ 15.000,00 de caixa, resultam em R$ 75.000,00.
A cota final é R$ 9,375. O resultado líquido do período é perda de R$ 5.000,00, composta por R$ 10.000,00 de aumento da provisão e R$ 5.000,00 de recuperação. O controle global chega ao mesmo patrimônio final de R$ 75.000,00 partindo dos R$ 80.000,00 anteriores.
O erro de contar a recuperação duas vezes
Se a recuperação R00 fosse registrada no caixa e ainda usada para reduzir a provisão de um crédito atual, a memória reconheceria R$ 5.000,00 adicionais sem suporte. O patrimônio incorreto chegaria a R$ 80.000,00. A chave do crédito e seu histórico de baixa impedem essa compensação indevida.
O Ofício Circular CVM/SIN/SNC 02/15 é uma referência específica sobre provisões para perdas em direitos creditórios. O modelo efetivo de mensuração exige exame das normas e das evidências de recuperação aplicáveis, além da aritmética demonstrada aqui.
Dados abertos para conferência
O pacote reúne a carteira, as premissas de recuperação por crédito, os registros do recebimento R00 e a memória patrimonial. Os valores unitários da cota são mantidos com três casas neste exemplo, para que o arredondamento visual não altere a reconciliação com 8.000 unidades.
O perito contábil pode usar essa estrutura para pedir a ligação entre cada alteração de estimativa, seu documento de suporte e a cota afetada. A conclusão sobre o modelo real depende da qualidade das estimativas, não apenas de uma planilha que fecha. Neste exercício, a pergunta delimitada é como as premissas fornecidas chegam ao patrimônio e à cota.
Referência e avaliação do escopo
A Resolução CVM 175, com o Anexo Normativo II, reúne regras de funcionamento dos FIDCs. A memória de uma operação deve considerar a versão aplicável ao período, o regulamento e os documentos da classe examinada.
Veja o serviço de perícia financeira em FIDC e solicite uma análise à Costa Nova. O escopo depende da divergência, da data e das bases disponíveis para conferência.