Extrato consolidado e custódia podem divergir por liquidação pendente, transferência ou posição repetida. A conta deve ser reconciliada por ativo e quantidade antes do valor global.
A análise de carteira precisa separar dinheiro novo, retiradas, rendimento e variação de mercado. O aumento do saldo não equivale automaticamente à rentabilidade, assim como uma redução de posição não prova prejuízo realizado. A reconstrução deve acompanhar cada ativo e fluxo, preservando moedas, custos e datas de liquidação.
Teste decisivo para este problema
Compare ativo, quantidade, preço e data entre extrato consolidado e custódia, incluindo operações em liquidação. Total diferente pode resultar de atraso informacional ou critérios de marcação. Não duplicar o ativo por aparecer em relatório do banco e da custodiante.
O ponto que precisa ser esclarecido
Compare código do ativo, série, quantidade, data e instituição custodiante.
Fundamento e enquadramento da análise
Rentabilidade, resultado financeiro e conformidade de uma recomendação são dimensões diferentes. As normas da CVM sobre adequação ao perfil, intermediação e fundos delimitam contextos regulatórios próprios; perda de mercado não comprova sozinha irregularidade. (CVM, Resolução 30) (CVM, Resolução 35)
Documentos e delimitação do exame
A base inicial deste exame reúne: Extratos; notas de negociação; custódia; aportes; resgates; taxas; relatórios. Os arquivos devem ser completos no intervalo analisado, com identificação de origem, versão e relação com a controvérsia. Um demonstrativo resumido auxilia a conferência, mas não substitui os documentos que sustentam suas linhas.
Método de apuração e reconciliação
Etapa 1
Reúna extratos completos, notas, custódia e movimentações entre instituições. Identifique posição inicial, aportes externos, retiradas e transferências internas.
Etapa 2
Reconstrua quantidades, custos e eventos por ativo. Desdobramentos, amortizações e transferências de custódia não devem ser tratados como compras ou vendas sem examinar sua natureza.
Etapa 3
Separe resultado realizado, variação de avaliação, despesas e tributos. Para rentabilidade percentual, escolha método compatível com as datas dos fluxos e explicite suas premissas.
Etapa 4
Concilie posição final com a custódia e compare referências somente em bases compatíveis de fluxo, prazo, risco e moeda. Dados de avaliação sem mercado observável precisam de fonte e limitação próprias.
Reconstrução técnica e rastreabilidade
Reconstrua carteira e caixa com posições iniciais, compras, vendas, aportes, resgates, proventos, taxas e posição final. Separe ganho realizado de variação ainda não realizada e não trate resgate de principal como lucro. Para comparar rentabilidade, declare tratamento dos aportes: medidas ponderadas pelo tempo e pelo dinheiro respondem a perguntas diferentes. Um benchmark deve respeitar datas, moeda, risco, liquidez e tributação; comparar carteiras em bases bruta e líquida distintas distorce a conclusão. Confronte custódia e extrato financeiro para detectar ativos ou fluxos omitidos.
Documentos e informação que cada um deve comprovar
Custódia → posição; notas → operações; extrato → caixa; relatório → taxa de retorno e metodologia.
Demonstração numérica
O exemplo remove uma repetição comprovada e incorpora ajuste documentado na ponte entre registros.
Todos os valores, percentuais, quantidades e intervalos abaixo são premissas hipotéticas. Não são índices oficiais, alíquotas recomendadas, dados de cliente ou resultados de processo. O exemplo isola o mecanismo indicado; não calcula encargos adicionais que não estejam expressamente demonstrados.
| Componente ou etapa | Operação ou origem | Valor apurado |
|---|---|---|
| Total inicialmente listado | Premissa do exemplo | R$ 100.000,00 |
| Repetição documental comprovada | Premissa do exemplo | R$ 12.000,00 |
| Omissão documental identificada | Premissa do exemplo | R$ 3.500,00 |
| Pagamentos vinculados fora da lista | Premissa do exemplo | R$ 15.000,00 |
| Total sem a repetição | 100.000,00 − 12.000,00 | R$ 88.000,00 |
| Total com a omissão recomposta | 88.000,00 + 3.500,00 | R$ 91.500,00 |
| Saldo nominal após conciliação | 91.500,00 − 15.000,00 | R$ 76.500,00 |
Resultado desta demonstração: saldo nominal após conciliação, R$ 76.500,00. Esse valor responde exclusivamente ao mecanismo ilustrado. Ele não é estimativa de recuperação, orçamento ou conclusão sobre um processo real.
O ajuste não decorre de valores parecidos: depende de provar a identidade do evento repetido e a existência do evento omitido. A memória precisa conservar ambos os registros e explicar qual foi excluído da soma.
Como conferir e interpretar esta demonstração
Remover uma duplicidade exige demonstrar que duas linhas representam o mesmo fato econômico, não apenas valores iguais. A omissão recomposta deve ser distinta tanto do saldo original quanto da parcela repetida. Preserve o arquivo recebido e uma ponte de ajustes. A soma da repetição retirada e da omissão incluída, com seus sinais, precisa explicar integralmente a mudança no total.
Conferências e limites da conclusão
Perda de mercado não comprova irregularidade de intermediação ou inadequação de perfil. A comparação financeira deve deixar claras as hipóteses e não transformar um investimento de referência em promessa de retorno ou alternativa retrospectiva garantida.
Não conclua desaparecimento de patrimônio pela divergência de dois resumos isolados.
Como apresentar o resultado técnico
Não apresente diferença frente a benchmark como dano indenizável automático. A adequação do contrafactual e o nexo com a conduta discutida precisam ser examinados separadamente.
A perícia contábil delimita a questão econômica demonstrável. O perito contábil ou o assistente técnico contábil deve ligar os documentos aos cálculos judiciais, preservando as premissas do título e o objeto deste exame.
Fontes e referências do enquadramento
- Resolução CVM 30, adequação ao perfil do clienteReferência normativa de perfil; página de identificação e versões consultada. Texto consolidado e anexos dependem de exame específico. Consulta registrada: 2026-09-16.
- Resolução CVM 35, intermediaçãoReferência normativa de intermediação; página de identificação e versões consultada. Consulta registrada: 2026-09-16.
- Código Civil, Lei 10.406/2002Obrigações, relações patrimoniais e societárias; identificar o dispositivo aplicável à controvérsia. Consulta registrada: 2026-09-16.
- Código de Processo Civil, Lei 13.105/2015Prova pericial, contraditório, liquidação e demonstração do crédito; aplicação depende do procedimento e do título. Consulta registrada: 2026-09-16.