Perícia patrimonial e financeira em FII
Fundos imobiliários podem investir em imóveis, direitos reais, recebíveis e outros ativos relacionados. A perícia conecta o regulamento e a política de investimento aos ativos, passivos, receitas, despesas, avaliações e distribuições do fundo.
O exame pode envolver aquisição e venda de imóveis, contratos de locação, vacância, inadimplência, CRI, avaliações, partes relacionadas, taxas, despesas, emissões, amortizações, rendimentos e valor das cotas. Preço de bolsa e patrimônio contábil são medidas distintas.
Documentos e registros que podem sustentar o exame
O conjunto documental depende do caso, do período e dos participantes da operação. Entre os elementos que podem ser relevantes estão:
- regulamento, anexos, informes, demonstrações, fatos relevantes e assembleias
- laudos de avaliação, escrituras, contratos de locação, recebíveis e documentos dos ativos
- razão, balancetes, extratos, contas a receber, provisões, taxas e despesas
- memória do valor patrimonial, emissões, amortizações e distribuições aos cotistas
Procedimentos técnicos aplicáveis
A análise não pressupõe resultado. Os procedimentos são selecionados para testar as alegações e permitir que outra pessoa qualificada reproduza a memória.
- conciliar ativos, passivos, receitas e despesas com o valor patrimonial das cotas
- recalcular rendimentos, amortizações, taxas e rateios por período
- verificar premissas e datas de avaliações e transações com partes relacionadas
- comparar política de investimento e limites com a carteira efetivamente mantida
Quesitos que ajudam a delimitar a controvérsia
- Os ativos e passivos conciliam com a memória do valor patrimonial?
- Avaliações e transações observaram premissas, datas e aprovações documentadas?
- Rendimentos, amortizações e taxas foram apropriados corretamente?
- A carteira permaneceu aderente à política e aos limites aplicáveis?
Perícia financeira, perícia contábil e auditoria financeira
Conforme o objeto e a fase da controvérsia, a atuação pode ocorrer como perícia financeira judicial, extrajudicial ou arbitral. O perito contábil reconstrói os fatos econômicos e quantifica seus efeitos. Quando indicado por uma das partes, o assistente técnico contábil formula quesitos, acompanha os exames e apresenta parecer. A perícia contábil concentra-se na prova técnica do caso concreto, enquanto a auditoria financeira pode avaliar processos, controles e populações de operações com finalidade preventiva ou investigativa. Em ambos os trabalhos, o escopo para Fundos de Investimento Imobiliário, FII deve ser definido pelos documentos, pelas alegações e pelas perguntas que precisam ser respondidas. Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento ou conclusão antecipada sobre qualquer operação.
Desconto ou prêmio da cota em bolsa não prova erro no patrimônio. A perícia distingue preço de mercado, valor patrimonial, fluxo distribuído e evento específico.